中航证券　朱智伟
　　近日，宁波证监局公布了一份处罚决定书，被处罚的对象是香溢融通（曾用名宁波城隍庙、宁波大红鹰）。作为一家1994年上市的老牌上市公司，香溢融通完全可以自夸一句“资本市场老兵”，虽然经历改名、主业转换等变化，但公司治理结构、经营状况始终较为平稳，未发生质的改变。这样经历过“大风大浪”的“资本市场老兵”必然对相关法律法规烂熟于心，本应是遵纪守法的标杆，但这次却在“阴沟里翻船”。原因令人十分意外：公司高管为获取绩效奖励，利用理财产品完成收入造假。
　　典型案例
根据处罚决定书可以看到，上市公司香溢融通及时任的多名高管存在以下违法事实：
　　2015年12月，为提升考核利润和管理层薪酬，时任香溢融通董事、总经理邱樟海决策转让香溢融通子公司持有的资管产品收益权。2015年12月下旬，香溢融通子公司香溢融通（浙江）投资有限公司（以下简称香溢投资）将其持有的东海瑞京——瑞龙7号专项资产管理计划（以下简称瑞龙7号）的收益权转让给宁波开泰投资合伙企业（有限合伙）（以下简称开泰投资），转让价款6,000万元。香溢融通子公司浙江香溢金联有限公司（以下简称香溢金联）将其持有的浦银安盛—浦发银行—君证1号资产管理计划（以下简称君证1号）的收益权转让给宁波超宏投资咨询有限公司（以下简称超宏投资）和宁波九牛投资咨询有限公司（以下简称九牛投资），转让价款共计4300万元。收益权转让同时，香溢融通子公司浙江香溢担保有限公司与开泰投资、超宏投资、九牛投资签订担保合同，香溢融通向超宏投资、九牛投资出具承诺函，约定对转让价款和年化12%的收益（税前）承担差额补足义务。此后，两笔转让即确认为上市公司合并收入。
　　2016年3月，瑞龙7号和君证1号清算后，实际收益不足以覆盖转让价款和约定收益。2016年5月，香溢融通通过子公司虚构融资租赁业务、虚构投资项目等方式，将差价款转至开泰投资、超宏投资、九牛投资，履行了两只理财产品的差额补足义务。
　　根据《企业会计准则第23号——金融资产转移（2006）》第七条、第八条、第十五条规定，因瑞龙7号和君证1号收益权转让附带担保，香溢融通当期不得确认投资收益，但香溢融通隐瞒担保事项，提前确认投资收益，并为了履行担保义务，虚构投资业务，导致香溢融通2015年虚增利润总额1.03亿元，占2015年更正前利润总额的48.76%，虚增净利润77580324.37元，占2015年更正前净利润的49.96%；2016年虚减利润总额40976005.77元，占2016年更正前利润总额的26.54%，虚减净利润29278006.30元，占2016年更正前净利润的24.97%。
　　鉴于上述事实，宁波证监局决定：对上市公司香溢融通处罚60万元并进行警告，对以总经理邱樟海、董事长潘昵琥、总会计师沈成德、副总经理刘正线等多名高管处以罚款、警告及市场禁入等。
　　相关法规
证券法第六十三条规定：发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　证券法第一百九十三条规定：……发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款……
　　明知是违法行为却仍要“偏向虎山行”，那只能等待法律的制裁。这一案例为上市公司的管理人员敲响警钟——监管无处不在，侥幸心理不可有。