付艳超
　　我国上市公司以制造业为主，4700多家上市公司创造了2000多万个就业岗位，有2亿多中小投资者。
　　中央经济工作会议连续三年提出要提高上市公司质量，2020年，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14号文）。在各方的共同努力下，提高上市公司质量的共识持续凝聚，工作合力不断增强，推动了提高上市公司质量工作开启新篇章。
　　提高上市公司质量需统筹把握四方面关系：一是要实现促发展与防风险的统一。支持实体经济融资是资本市场的首要功能，提高上市公司质量要通过完善首发上市、再融资、并购重组等直接融资制度，支持实体企业做优做强。但同时也要注意到，股权融资既有降低杠杆的作用，但若不同时推动上市公司优化经营模式，用于降低杠杆的融资可能成为支持进一步盲目加杠杆的工具。如今经济转向高质量发展，提高上市公司质量，必须坚持在发展中不断提高规范水平，防止风险失控。
　　二是要实现借鉴国际最佳实践和扎根中国国情的统一。建设中国特色资本市场，既需要充分借鉴国外发达资本市场一系列体制机制，也需要充分考虑我国资本市场发展阶段和国情，充分考虑投资者和市场的承受能力，在公司治理、外部监管等方面摸索出一整套有效制度。
　　三是要实现稳和进的统一。习近平总书记亲自宣布、亲自推动设立科创板并试点注册制，并提出科创板要坚守定位，提高上市公司质量。通过设立科创板并试点注册制，统筹推进提高上市公司质量、健全退市机制等重点改革。一些被实践检验行之有效的制度被推广至其他板块，科创板日益成为上市公司高质量发展的示范样板。这种以增量带动存量、循序渐进的工作方法体现了稳中求进和保持战略定力的统一，需长期坚持并不断完善。
　　四是要把握内因与外因的统一。上市公司应承担提高上市公司质量的第一责任和主要责任，要通过完善“三会一层”内部治理结构和内部控制制度，提升信息披露等规范运作水平，提高公司竞争力，增强公司内生动力。同时，也需要充分发挥中介机构把关作用、地方政府属地责任、媒体的监督作用和证券部门监管责任，在各方的共同努力下，通过信息披露、利益相关者治理、外部监管等治理方式增强外部约束。
　　创新驱动是上市公司高质量发展的一个定义性特征。因此，提高上市公司质量，离不开提升上市公司创新能力。一方面，坚守科创板“硬科技”属性和创业板“三创四新”定位，完善上市公司科技和创新创业属性评价，在两创板块试点更严格的退市制度，确保两创板块“名实相符”。另一方面，在两创板块试点更加灵活的再融资、并购重组、股权激励等制度，营造支持创新、服务创新的融资体系，允许上市公司结合创新需求，更加灵活地安排募集资金使用，推动科技、资本和实体经济高水平循环。
　　其次，要提升监管效能，提升上市公司规范发展的能力。需不断提升监管效能，通过市场化、法治化和科技化工具，推动上市公司规范发展。要尽快推动出台或完善上市公司监督管理条例、上市公司破产重整等一系列法规和配套制度，强化对占用担保等行为的民事、刑事、行政责任追究力度，压实中介机构把关责任，提高监管科技化水平，提升对违法违规行为早发现、重大风险早识别的能力。
　　再次，增强制度的耦合性，提升上市公司治理能力。要完善独董制度，增强独立董事独立性，优化责权利分配；探索债权人在公司治理中发挥更重要的作用。（本文摘编自《经济日报》）